코오롱플라스틱 흝어보기

• 엔지니어링 플라스틱 생산 및 판매
  • POM 60%
  • Compound(PA, PBT, PEL, PET) 40%
• 원재료비
  • POM 15%
  • Compound 85%
• POM의 마진이 Compound대비 압도적으로 좋다.
  • 매출 비중은 20% 차이가 나지만, 이익에 기여도는 현격한 차이가 있을 것.
• 이 때문인지, 가동률 데이터도 POM 생산 라인에 대한 정보만 있었다.
  • POM 생산시설 가동률 117% (22.3Q 기준)
  • 이미 Full capa 로 공장을 돌리고 있다.
  • 경북 김천에 공장을 건설중이다. (장부가 10억)
• POM 매출은 매년 꾸준하게 성장 중. Compound 매출은 살짝 꺽이는 모습. 전체적인 성장세는 견조.
• 지분 관계
  • 코오롱인더스트리 66.6%
  • 기타주주 33.3%
• 합작회사 "바스프이노폼" 50% 지분 소유
  • 독일계 화학회사 바스프와 POM 관련 기술 이전 및 제휴 목적
  • 바스프는 최대 고객이기도 하다 (매출의 약 15%)
  • 500억 출자, 2028년까지 계약

• 최근 1~2년 사이 인도, 미국 법인 설립 및 영업 시작
• 재무
  • 부채비율 58%, 부채 1400억, 현금 200억
  • 단기(유동) 매입채무가 700억.
  • 운전자본: 약 1000억
  • 영업이익률 약 9~10% 수준, CCR 65%